商品循環　第４５回　ＦＦ金利とＣＰＩ、ＰＰＩのリンクデータを作成する

商品循環 #株式
前回まで、ディスカウントレート（公定歩合）を使って、商品循環と短期金利との長期的な関係を調べました。

今回から複数回に渡って、米国のもう一つの代表的な短期金利であるフェデラルファンドレート（以下、ＦＦ金利）を使って、１９８０年のインフレ時における商品価格との関係をミクロ的に調べてみることにします。

１．ＦＦ金利、ＣＰＩ、ＰＰＩのデータダウンロード

まず、セントルイス連銀のサイトからＦＦ金利、ＣＰＩ、ＰＰＩを、Ｅｘｃｅｌ形式でダウンロードします。

FEDFUNDS・・・ＦＦ金利の実効レートの月次データ
PPIACO・・・PPI全コモディティ指数
CPIAUCNS・・・CPI総合指数（季節調整前）

このデータは、Ａｃｃｅｓｓのテーブルとして、インポートしておきます。
 
２．ＦＦ金利とＣＰＩ、ＰＰＩをリンクするクエリ
 
Ａｃｃｅｓｓに新しいクエリを作って、上の三つのデータを、日付でリンクします。
 
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このクエリを開くと、以下のように、１９５４年７月からのＰＰＩ、ＣＰＩ、ＦＦ金利が、月単位に表示されます。
 
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上のクエリデータは、Ｅｘｃｅｌ形式でエクスポートしておきます。
 
３．Ｅｘｃｅｌの加工・・・前年同月比の計算
 
エクスポートしたＥｘｃｅｌに、ＰＰＩの前年同月比、ＣＰＩの前年同月比を計算する列を追加して、最終行まで貼り付け目と、以下のようなデータが出来ます。
 
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次回は、このデータを使って、１９８０年の商品循環のピークで、ＦＲＢによるＦＦ金利の操作によって、ＣＰＩとＰＰＩがどのように変化したのかを、ミクロ的に見ていくことにします。
 
４．公開データ
 
今回、作成したＥｘｃｅｌファイルは、ＳｋｙＤｒｉｖｅの以下の位置にアップロードしておきました。