上の最初のグラフは、2000年から2002年までの米国の景気後退期における、CPI-U(都市部の全消費者)の前年同月比の12ヶ月移動平均の推移と景気指標との関係を表したものです。
点線は、株式投資に適したCPIの上限と言われている、4%のラインです。
点線は、株式投資に適したCPIの上限と言われている、4%のラインです。
この景気後退期においては、全ての期間で、4%を下回っていることから、比較的に株式投資(ショート戦略)に適した期間だったと言えます。
但し、直前の景気拡大が、株式のバブル(ドットコムバブル)で終わっているため、一度の景気後退では、経済システムの中にある過剰が解消できませんでした。
但し、直前の景気拡大が、株式のバブル(ドットコムバブル)で終わっているため、一度の景気後退では、経済システムの中にある過剰が解消できませんでした。
上から三番目のグラフは、米国の過去のS&P500指数の上昇率を景気後退期毎に示したものです。
2000年から2001年までの米国の景気後退期に関しては、20%の下落となり、過去7回の景気後退の中で、下から三番目に下落率でした。
2000年から2001年までの米国の景気後退期に関しては、20%の下落となり、過去7回の景気後退の中で、下から三番目に下落率でした。